Bloomberg Línea — Famoso por ser utilizado por fondos de capital de riesgo y empresas de tecnología, SVB (Silicon Valley Bank) era el banco en el que muchas empresas emergentes brasileñas con inversores globales guardaban sus fondos entrantes.
El banco, que colapsó la semana pasada en Estados Unidos, fue fundado hace 40 años para atender a las empresas de Silicon Valley. Muchas de las empresas de tecnología han pasado de alguna manera por SVB.
Pero hubo un colapso en la confianza el miércoles después de que el banco anunciara que necesitaba recaudar $2,250 millones para reconstruir su base de capital.
SVB ha tenido pérdidas en bonos a largo plazo, comprados durante el período de rápido crecimiento de los depósitos en la era de las inversiones de capital de riesgo récord, particularmente en 2020 y 2021.
A medida que la Reserva Federal elevó las tasas de interés, el banco tuvo pérdidas de valor de mercado no realizadas de más de $ 15 mil millones a fines de 2022 para valores mantenidos hasta el vencimiento, casi equivalentes a la base total de capital de $ 16,2 mil millones de SVB.
Para reponer su capital, SVB decidió anunciar una venta de acciones, lo que provocó una corrida bancaria de su base de clientes hasta ahora leales, pero no diversificados, de nuevas empresas y fondos de capital riesgo. Las solicitudes de rescate que alcanzaron los $ 42 mil millones solo el jueves sellaron su destino.
“En cierto momento, el banco se dio cuenta de que podría quedarse sin efectivo para cumplir con sus compromisos y cuando puso el aviso de que recaudaría dinero, todos se quedaron sin dinero. Hubo un boca a boca de los clientes que decían ‘se va a romper’ y cuando todos intentaron rescatarlo al mismo tiempo, en realidad se rompió”, dijo Roberto Kanter, economista y profesor de MBA en la Fundação Getulio Vargas. .
Fue una de las corridas bancarias más grandes en los Estados Unidos en más de una década, según un documento regulatorio publicado el viernes, informado por Bloomberg News.
Por qué SVB fue elegido por startups y VC
SVB fue una institución clave para el ecosistema de capital de riesgo durante décadas. El banco de Silicon Valley fue elegido por inversores de capital de riesgo para realizar transacciones de inversiones de la empresa debido a su estructura operativa adecuada para los fondos.
Las startups de América Latina suelen necesitar una estructura legal que incluya una empresa en las Islas Caimán y otra en Delaware, en Estados Unidos, para recibir inversiones de fondos extranjeros.
Abrir una cuenta en un banco estadounidense no es sencillo, considerando que las startups extranjeras suelen ser de fundadores sin Número de Seguro Social.
El desafío para las startups brasileñas está en el holding constituido en las Islas Caimán, ya que muchos bancos estadounidenses deciden no trabajar con este tipo de estructura.
La industria estima que el 90% de las startups brasileñas que tienen empresas offshore tenían dinero en SVB, ya que era el banco que los propios VC indicaban al hacer inversiones, ya que era donde también tenían dinero.
Los fondos de capital de riesgo de diferentes países, como el Founders Fund de Peter Thiel y los brasileños Canary y Upload, aconsejaron a los fundadores de nuevas empresas en sus respectivas carteras que se retiraran, dijeron las fuentes. BloombergNoticias y linea bloomberg. Canary y Upload se negaron a comentar.
A primera hora de la tarde del viernes, hora de Nueva York, el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California cerró SVB y nombró a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) como liquidador, después de 44 horas frenéticas en las que la base de clientes de nuevas empresas y fondos retiraron sus depósitos mientras podría.
“Al ver que no iba a quedar nada, la FDIC tuvo que intervenir para hacer una intervención”, dijo Kanter.
El domingo por la noche, el Tesoro de los EE. UU., la Reserva Federal y la FDIC anunciaron que cubrirían todos los depósitos de los clientes en SVB, no solo el límite asegurado de $ 250,000, evitando un contagio en el sistema financiero de los EE. UU.
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